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曲凯复盘 AI 四年，深度剖析模型过热与应用濒死的市场割裂，为迷茫的应用创始人指出回归用户价值与全球化破局的路径。
📝 详细摘要
本期单口复盘，曲凯系统梳理了 AI 市场从 2023 年混沌到 2026 年「模型势能最强、应用濒死」的剧烈变迁。他犀利地指出，市场正在奖励模型，甚至有投资机构宣告「应用已死」，这背后既有模型能力吞噬应用的事实，也有国内应用出海执行力不足的问题。他观察到，智谱和 Google 的跌宕起伏揭示了模型竞赛远未结束，而以智谱押注 Coding 为代表的战略选择中掺杂着运气成分。对于迷茫的应用创始人，曲凯给出了极为冷静的建议：拥抱历史上最好的逆风局，默认「随波逐流」但不为融资讲故事，坚定执行海外战略，并最终回归到为用户创造价值的原点上。他警示市场泡沫信号，但对智能平权的未来保持乐观。
💡 主要观点
- 市场呈现模型势能最强与应用濒死的割裂状态 投资机构扎堆世界模型赛道，甚至有 VC 宣布不看应用。国内跑出的应用公司少，海外市场执行差是关键原因，十不足一的创始人真正坚持做海外。
- 模型战争远未结束，竞争格局瞬息万变 以智谱（后来居上）和 Google（先被看好后又遭冷遇）为例，模型市场的领先地位可能在半年内逆转，Anthropic 的暂时领先也非终局，市场仍处中早期。
- 噪音消退是应用创始人「最好的时候」 资本热潮和噪音消退后，劣币驱逐良币的现象减少，创始人能回归初心聚焦用户价值，真正的伟大公司往往诞生于市场低谷。
- 创始人应「随波逐流」，但不为融资讲故事 必须跟随模型能力的波和资本流向的流，灵活转型；但切忌被市场逼去讲自己不信的故事，最终一切价值回归到解决用户问题上。
💬 文章金句
- 模型的势能达到几年来最强，然后应用市场的冷度跌回谷底，甚至我觉得是比谷底还要低的。
- 大家是可以怎么讲，算是彻底放弃了应用这个赛道。
- 当年讲「应用已死」这个说法，其实是我从业十多年从来没听过的。
- 我觉得最有趣最值得研究的几家公司，不是大家经常讲的 Anthropic、OpenAI，或者甚至是 DeepSeek。其实我觉得特别有意思，有代表性的是智谱跟 Google。
- 今天的应用创始人处于历史上最好的时候，因为竞争没了，泡沫没了。就大家可以真的回归到用户价值，回归到产品，回归到初心上。