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新规要求公募基金季报披露七年、十年业绩，有助于凸显长期表现优秀的基金经理并引导投资者关注长期价值。
📝 详细摘要
随着《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号——定期报告的内容与格式》正式实施，2026 年二季报成为新规落地后首批披露的基金定期报告。Wind 数据显示，截至 7 月 14 日已有 72 只公募基金披露二季报，其中成立满十年的 14 只基金均披露了十年业绩，9 只净值增长率超过 300%。业内人士指出，将七年、十年业绩纳入季报实质上是基金评价坐标的迁移，有助于让真正穿越周期的基金管理人脱颖而出，推动长期投资从理念转为可观测的显性指标，同时为短期博弈设置制度“减振器”，倒逼基金公司从规模导向转向持有人回报导向、从追逐热点转向坚守能力圈。投资者方面，应结合最大回撤、波动率、超额收益、盈利持有人占比等多维指标综合判断长期业绩，并关注基金经理任职稳定性、投资风格一致性、持仓集中度与换手率等因素。业内认为，长期业绩披露将促使公募基金行业重新审视“基金赚钱”与“基民赚钱”的关系，推动行业向重长期、重回报、重持有人体验的方向发展。
💡 主要观点
- 新规要求披露七年、十年业绩，是基金评价坐标的迁移。 有助于凸显长期表现优秀的基金经理，推动长期投资理念落地为可观测的显性指标。
- 长期业绩披露倒逼基金公司从规模导向转向持有人回报导向。 通过更长期的考核机制检验投研体系、基金经理稳定性、风险控制和持有人体验。
- 投资者应结合多维指标判断长期业绩，而非仅看收益率。 需参考最大回撤、波动率、超额收益、盈利持有人占比以及基金经理任职稳定性等因素。
- 长期业绩披露将推动行业重新审视‘基金赚钱’与‘基民赚钱’的关系。 促使公募基金向重长期、重回报、重持有人体验转变，形成更健康的生态。
💬 文章金句
- 此次将七年、十年期业绩纳入季报，本质上是基金评价坐标的迁移，有助于让真正穿越周期的基金管理人浮现，推动长期投资从理念倡导转化为可观测、可比较的显性指标。
- 长期业绩披露将推动行业从‘比短期净值’转向‘比长期价值创造’。
- 投资者参考季报新增披露的长期业绩数据时，不宜单纯审视收益率水平，应结合最大回撤、波动率、相对业绩比较基准的超额收益、盈利持有人占比等指标综合判断。
- 长期业绩首次纳入季报披露体系，是公募基金行业信息披露从‘结果展示’向‘投资者获得感展示’延伸的重要尝试。